Sparer Lob des Langweilers

Früher wurde der vorsichtige deutsche Sparer belächelt. Jetzt ist er der Retter der Nation

Ja, wir wollen es wagen. Wir treten ein in den Wettstreit um den Helden des Jahres. Mag das amerikanische Magazin Time auch Barack Obama zum Man of the Year küren, mag People auch Hugh Jackman zum Sexiest Man Alive ausrufen – wir haben den besseren Kandidaten! Einen Menschen, der 2008, zumindest hierzulande, die Massen bewegte und dessen Reizen viele erlagen. Der bekniet, ja umworben wurde und dabei doch stets die Ruhe behielt. Es ist – der deutsche Sparer.

Um es gleich zu sagen: Wir meinen genauso die Sparerinnen, ebenso Kinder, die Taschengeld für ein neues Handy zurücklegen (ihren Lieblingswunsch). Der deutsche Sparer ist ein Synonym für Sorgen und Hoffnungen, in der Politik, der Finanzwelt, den Medien. Lange Jahre wurde er als naiv verhöhnt und als anachronistisch verspottet: die niedrigen Zinsen! Die verstaubten Anlageprodukte! Doch mit der Eskalation der Finanzkrise entdeckten viele aufs Neue seinen Charme. Auf einmal war der deutsche Sparer, dieser Langweiler, wieder attraktiv. Und das ist er, bei Licht besehen, auch.

Die Wende brachte der September. Die amerikanische Investmentbank Lehman Brothers brach zusammen, Kreditinstitute wie Bradford & Bingley in Großbritannien wurden reihenweise verstaatlicht. Das Weltfinanzsystem erlitt einen Infarkt, kein Haus traute mehr dem anderen, viele Banken suchten panisch nach Geld. Unter Politikern, Aufsehern und Bankern machte sich Panik breit, selbst wohltemperierte Vorstände griffen wieder zur Bild-Zeitung, um dem Volk den Puls zu fühlen. Sie wussten: Wenn sich erst die Privatanleger um ihr Geld sorgen, wenn sich vor den Schaltern Schlangen bilden – dann gibt es kein Halten mehr.

Es kam nicht so weit. Die Sparer blieben gelassen. Vor der von Bundeskanzlerin Angela Merkel (CDU) ernst vorgetragenen Staatsgarantie – »Wir sagen den Sparerinnen und Sparern, dass ihre Einlagen sicher sind« – und erst recht danach. Die deutschen Privatanleger ließen ihr Geld auf dem Konto, ja sie schaufelten sogar noch mehr darauf. Denn plötzlich waren sie begehrt, als Anker der Stabilität; die Kreditinstitute – gerade ziemlich klamm – boten höhere Zinsen auf Sparbücher, Festzinsprodukte und Tagesgeldkonten. Die Sparer griffen zu, legten neues Geld an oder schichteten Milliarden Euro aus Aktien- oder Immobilienfonds um. Der lange geschmähte Exminister Hans Eichel erntete Beifall, als er bekannte, er deponiere sein Geld bei der Sparkasse.

Seit einiger Zeit schon lässt die Notwendigkeit einer privaten Altersvorsorge die Sparschweine wieder dicker werden. Neuerdings kommen die Sehnsucht nach Sicherheit und die Angst vor dem Abschwung dazu. »Spare in der Zeit, dann hast du in der Not«, weiß der Volksmund. In Summe verfügen die Deutschen über 4,6 Billionen Euro, davon ein Großteil auf Bankkonten und in Versicherungen statt in Wertpapieren. Die Sparquote beträgt mehr als elf Prozent. Das ist so hoch wie zuletzt Mitte der neunziger Jahre und weit höher als in den USA, wo die Sparquote knapp über null liegt.

Und das Wachstum? Das fragen Ökonomen, die hoffen, dass die Deutschen eher kaufen als sparen und auf diese Weise die Binnennachfrage stärken, jene Achillesferse unserer Volkswirtschaft. Sie lassen außer Acht, dass eine niedrige Inflationsrate und zuletzt gute Tarifabschlüsse es derzeit vielen Haushalten erlauben, mehr zu sparen und zugleich zu konsumieren. Die vollen Kaufhäuser vor Weihnachten zeugen davon.

Und die Rendite? Das fragen Finanzexperten, die hoffen, dass die Deutschen ihr Geld in Aktien oder andere, ertragsreichere Anlagen stecken. Sie denken an die Jahre bis 2007 und übersehen, dass der jüngste Absturz der Börsen die Gewinne dieser Jahre zunichtemachte. Die Zahl der Aktionäre sank im ersten Halbjahr 2008 auf gerade 3,5 Millionen, und sie wird wohl weiter zurückgehen – aus nachvollziehbaren Gründen.

Auf Pump leben, über seine Verhältnisse leben – für das Gros der Deutschen sind das keine Optionen. Sie geben nur das aus, was sie zuvor erwirtschaftet haben. Schulden zu machen, für Konsumgüter zumal, bereitet ihnen eine Pein. Sie handeln verantwortungsbewusst. Zugleich erlauben ihre Geldeinlagen den Banken, Investitionen und Bauprojekte zu finanzieren.

Wer sein Geld auf dem Festgeldkonto lässt, gibt auch sympathisch offen kund, dass ihm raffinierte Finanzprodukte nicht geheuer sind, ja dass er all die Optionsscheine, Zertifikate und börsengehandelte Fondspapiere im Grunde nicht versteht. Und lehrt die Krise nicht gerade, dass mehr Ertrag auch mehr Risiko bedeutet? Dass man wirklich nur in Produkte investieren sollte, die man kennt und versteht?

Wer sein Geld auf dem Sparbuch lässt, erwartet keine wundersame Vermehrung. Er will nur etwas auf der hohen Kante haben. »Ich will gar nicht, dass mein Geld für mich arbeitet«, sagte jüngst Reinhard Mey. Völlig rational ist das sicher nicht, denn wer anders als der 66-jährige Sänger noch fürs Alter vorsorgen muss, sollte sich von zeitweisen Verlusten mit Aktien nicht schrecken lassen und Vermögen durchaus streuen. Er könnte auch die schönen, bunten Prospekte lesen, um lukrativere Produkte zu entdecken.

Irgendwie traut der deutsche Sparer diesen schönen, bunten Prospekten aber nicht mehr. Irgendwie ist ihm auch die Zeit zu schade. Zudem ist eine Inflation, die niedrige Zinsen auffrisst, vorerst kaum zu fürchten. Kurzum: Auf den deutschen Sparer und seine Ruhe ist Verlass.