Kreditkrise Banken erwägen Notfallfonds

Viele Geldhäuser haben durch die Finanzkrise Verluste in Milliardenhöhe gemacht. Außer Gefahr sind sie noch nicht. Mit einem Hilfsfonds wollen sie sich nun selber retten

Wenn es auch den Aktienkursen nicht anzumerken ist : Die Krise, die seit Ende Juli die Finanzmärkte aufwirbelt, ist noch nicht ausgestanden - stattdessen mehren sich die Anzeichen, dass sie auf die Realwirtschaft übergreift. Auch die großen Banken sind noch nicht außer Gefahr. Nun wollen sie sich selber retten: Am Wochenende sickerte durch, dass internationale Großbanken über einen Hilfsfonds beratschlagen, mit dessen Hilfe im Notfall marode Hypothekendarlehen und andere Finanzinstrumente aufgekauft werden könnten. Damit solle weiterer Schaden verhindert werden, hieß es. Wie viel Geld der Fonds bereithalten soll, ist noch nicht ganz klar - die Rede ist von 80 bis 100 Milliarden Dollar.

"Die Banken haben unkluge Entscheidungen bezüglich ihres Geschäfts getroffen und versuchen nun krampfhaft, sich irgendwie zu retten", sagte Steve Persky von Dalton Investments in Los Angeles. Viele Banken haben entweder selbst in komplizierte Wertpapiere investiert, deren Bonität jetzt ins Gerede gekommen ist, oder über Tochtergesellschaften solche Papiere herausgegeben, um ihr Geschäft zu finanzieren. Ob als Gläubiger oder Kreditnehmer: Würden die Papiere faul (oder auch nur im Wert fallen), könnte das die Geldhäuser empfindlich treffen. Als Kreditnehmer verlören sie an Bonität und hätten nur noch schwer Zugang zu neuen Darlehen. Als Gläubiger müssten sie wegen des Wertverlusts hohe Abschreibungen vornehmen. Ein Fonds, der notleidende Papiere aufkauft und so etwaige Kursverluste minimiert, könnte den Schaden begrenzen.

Nach Presseberichten stehen sogenannte Strukturierte Investmentvehikel (SIV) im Mittelpunkt der Debatte. Das sind Tochterfirmen von Banken, die sich zu günstigen Konditionen verschulden und dann das geliehene Geld längerfristig zu höheren Zinsen am Kapitalmarkt anlegen - ein Modell, das auch die gestrauchelte Sachsen LB verfolgte. Gerade die SIV gerieten durch die Finanzkrise in Schwierigkeiten. Wie die FAZ in ihrer Montagsausgabe berichtet, verfügen SIV weltweit über rund 400 Milliarden US-Dollar. Alleine die Citigroup soll etwa 100 Milliarden Dollar ihres Kapitals in SIV gesteckt haben. Darüber hinaus haben viele Geldhäuser, darunter die Citigroup, Merrill Lynch und UBS in den vergangenen Wochen wegen der Krise Milliarden-Abschreibungen angekündigt.

Citi ist eine der Großbanken, die an den Plänen zum Notfallfonds beteiligt sein soll, neben JP Morgan Chase und der Bank of America. Die drei Banken äußerten sich in der Angelegenheit nicht. Auch die Deutsche Bank bestätigte eine Beteiligung an dem Projekt nicht, und die Großbank HSBC wollte sich ebenfalls nicht äußern. Wie es hieß, könnten noch weitere Banken und Investoren dem Fonds beitreten.

Vertreter des US-Finanzministeriums sollen die Gespräche zwischen den Banken organisiert haben. Steuergelder sollen jedoch nicht fließen. Ein Notfallfonds wäre durchaus im Interesse der Politik, denn er würde, indem er die Schäden der Banken begrenzt, auch das Risiko einer Kreditklemme und somit einer Rezession minimieren. Wie das Wall Street Journal am Samstag berichtete, hat auch die Regulierungsbehörde in Großbritannien britischen Banken vorgeschlagen, sich an dem Fonds zu beteiligen. Möglicherweise wird er schon an diesem Montag offiziell gegründet.