Garantiefonds Selbstgebaute Sicherheit

Viele Anleger fürchten sich davor, Geld zu verlieren - und suchen Schutz durch Garantiefonds. Dabei lässt sich eine sichere Geldanlage ganz einfach selbst konstruieren.

Renditen ohne Risiko ziehen Anleger in Deutschland offensichtlich magisch an: Zwischen Januar und September 2007 haben Privatanleger 2,6 Milliarden Euro für sogenannte „wertgesicherte Produkte“ ausgegeben. 21 Milliarden Euro liegen mittlerweile in dieser Anlageklasse, fast drei Mal so viel wie noch zwei Jahre zuvor, meldet der Bundesverband Investment und Asset Management. Ein erstaunlicher Befund, denn in einer Zeit, in der die Börsen weltweit boomen, verkaufen sich ausgerechnet solche Fonds, die mit der Aussicht auf Werterhalt werben.

Wer Fondsanbieter danach fragt, wie es dazu kommt, hört immer Gleiches: Man könne ja machen, was man wolle – die Kunden seien verunsichert und kauften einfach nur Produkte, die ihnen „Sicherheit“, „Garantie“, „Protektion“ oder „Kasko-Schutz“ versprächen.

Erfüllen Anlageberater, die Garantiefonds verkaufen, also nur ein Kundenbedürfnis? In den meisten Fällen nicht. Denn Garantiefonds mögen die bequemste Antwort sein, wenn ein Kunde nach „Sicherheit“ fragt. Die beste sind sie aber keinesfalls. Denn sie kosten unnötig Geld: Das Garantieversprechen, für die die Fondsmanager häufig ein Prozent oder mehr an jährlichen Gebühren verlangen, lässt sich nämlich ohne viel Aufwand völlig kostenlos einlösen. Es braucht nur einen Taschenrechner und ein wenig Zinseszinsrechnung.

Uns so funktionieren Garantiefonds der Marke Eigenbau:

Zunächst definiert man das Anlageziel: In der Regel versprechen die Fonds, dass der Käufer zu einem festen Zeitpunkt in der Zukunft – zum Beispiel in fünf Jahren – mindestens sein Geld zurückbekommt, hierfür seien 10.000 Euro angenommen. Außerdem will man natürlich möglichst noch eine ansehnliche Rendite erwirtschaften.

Nun geht es an die Strategie: Als absolut sichere Renditequellen kommen Bundesschatzbriefe oder Festgeld infrage. Damit lassen sich zurzeit – konservativ kalkuliert – vier Prozent jährliche Zinsen erzielen. Kapital vermehrt sich dadurch per Zinseszinseffekt in fünf Jahren um 21,7 Prozent. Wer all sein Geld in einen Schatzbrief steckt, hat am Ende 12.167 Euro Kapital. Also eine 122-Prozent-Garantie.