Finanzkrise IWF befürchtet Billionenschäden

Ein Jahr nach Beginn der Krise geht es den internationalen Finanzmärkten immer noch schlecht, sagt der Internationale Währungsfonds IWF. Die Wende ist nicht in Sicht

Obwohl es Banken gelungen sei, frisches Kapital zu beschaffen, seien ihre Bilanzen nach wie vor Belastungen ausgesetzt. Ein Ende der Immobilienkrise in den USA sei zudem noch nicht in Sicht, hieß es im aktualisierten Bericht des IWF zur Stabilität der globalen Finanzmärkte, der am Montag in Washington vorgelegt wurde. Es wachse die Sorge, dass es zu einer steigenden Zahl von Kreditausfällen auch in Bereichen komme, die bislang davon verschont geblieben waren.

Der Fonds hielt an seiner Prognose vom Frühjahr fest, der zufolge er Verluste von fast einer Billion Dollar als Folge der Finanzkrise erwartet. Darin enthalten sind fallende US-Immobilienpreise und Hypothekenausfälle, mit Geschäftsimmobilien verbundene US-Wertpapiere sowie Kredite für Verbraucher und Firmen. «Wir glauben, dass diese Zahl weiterhin angemessen ist», sagt der Leiter der IWF-Abteilung für Geld- und Kapitalmärkte, Jaime Caruana.

«Im Moment ist eine Bodenbildung im Häusermarkt nicht zu erkennen», heißt es in den Bericht. Allerdings gebe es Hinweise, dass durch gestiegene Erschwinglichkeit der Häuser neue Käufer in den Markt kämen, wodurch sich die Preise stabilisieren könnten.

Bilanzprobleme und der Absturz der Bankaktien machten nach den Erkenntnissen des IWF den Geldhäusern zunehmend schwer, sich frisches Geld zu beschaffen. Dadurch gebe es «eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer negativen Wechselwirkung zwischen den Anpassungen im Bankensektor und der Realwirtschaft».

Die Finanzmärkte der Schwellenländer hätten unterdessen die Turbulenzen auf dem Kreditmarkt bislang recht gut verkraftet, stellt der Fonds fest. Jedoch gebe es «klare Signale», dass Investoren zunehmend vorsichtiger werden, neue Positionen einzugehen. Der Abzug von Kapital habe sich bislang auf die asiatischen Märkte konzentriert, wo die Inflation am stärksten angezogen habe und die Wachstumsrisiken außerdem am höchsten seien.

Mit Blick auf die schwer angeschlagenen US-Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac riet der Weltwährungsfonds zu einer «weitergehenden Untersuchung» des Geschäftsmodells und einer verstärkten staatlichen Aufsicht, sobald sich die Märkte beruhigt haben. Der US-Kongress war dem krisengeschüttelten amerikanischen Immobilienmarkt am Wochenende mit einem
milliardenschweren Rettungspaket zu Hilfe geeilt.