Finanzkrise Gefährliches Shoppen auf Pump

Viele Amerikaner zahlen die Rechnung ihrer Kreditkarten nicht mehr. Das wird die Wirtschaftskrise verschärfen

© Karen Bleiber/Getty Images

Häufig ungedeckt: Amerikanische Kreditkarten

Die Zahlungsausfälle bei den US-Kreditkartenanbietern sind im Februar auf den höchsten Stand seit 20 Jahren gestiegen. Experten erwarten einen weiteren Anstieg noch mindestens für einige Monate. Damit zeichnet sich immer deutlicher ab, dass die Wirtschafts- und Finanzkrise auf die Zahlungsfähigkeit der amerikanischen Konsumenten noch voll durchschlagen wird. Der private Konsum trägt zwei Drittel zur US-Wirtschaftsleistung bei.

Zugleich wecken die steigenden Kreditausfälle der Kartenkonzerne Befürchtungen, dass der Finanzbranche weitere Milliardenabschreibungen drohen könnten. Analysten hatten vor ähnlich hohen Ausfallrisiken wie bei US-Ramschhypotheken gewarnt. Die Ratingagentur Moody's schätzte Ende 2008 das Volumen der Wertpapiere, die auf Forderungen aus US-Kreditkarten basieren, auf insgesamt 450 Milliarden Dollar.

Der gemessen am Umsatz größe US- Kreditkartenanbieter American Express (Amex) weist für Februar eine Ausfallrate auf seine ausgegebenen Kredite von 8,7 Prozent aus. Dies war deutlich mehr als von Analysten erwartet. Im Januar waren es noch 8,3 Prozent. Amex begründete die Entwicklung mit der steigenden Arbeitslosigkeit in den USA. In der Quote sind nur solche Ausfälle erfasst, von denen das Unternehmen sicher glaubt, dass sie unwiederbringlich verloren sind.

Die US-Bank Citigroup, die zu den größten Anbietern der Mastercard gehört, musste einen Anstieg der Ausfallrate von rund sieben auf 9,3 Prozent hinnehmen. Andere Anbieter wie JP Morgan und Capital One wiesen ebenfalls Verschlechterungen aus, die aber weniger deutlich als befürchtet ausfielen.

Dennoch sehen Analysten kein Ende der Entwicklung. "Der Trend wird eher noch abwärts zeigen, bevor die Lage wieder besser wird", sagte Walter Todd von Greenwood Capital Associates. Die Arbeitslosenquote in den USA von derzeit 8,1 Prozent könnte angesichts der anhaltenden Rezession nach Einschätzung von Volkswirten auf zehn Prozent steigen. Immer mehr verschuldete US-Verbraucher könnten dann in große finanzielle Schwierigkeiten geraten. Shoppen auf Kredit ist in den USA keine Ausnahme, sondern die Regel. Die Sparquote lag im Durchschnitt der vergangenen drei Jahre nur bei 0,4 Prozent. In Deutschland beträgt sie rund zehn Prozent.

Entsprechend schließen Analysten eine Ausfallrate bei Kreditkartenanbietern auf bis zu zehn Prozent nicht aus, was Abschreibungen von 75 Milliarden Dollar bedeuten würde. 2008 hatte die Quote Schätzungen zufolge zwischen sechs und sieben Prozent gelegen. Der Experte John Williams von Macquarie Research geht davon aus, dass sich die Lage für die Anbieter in den kommenden zwölf bis 18 Monaten nicht verbessern wird.

Kreditkartenfirmen haben, ähnlich wie die US-Banken und Immobilienfinanzierer, ihre Forderungen aus Kreditkarten und Verbraucherdarlehen in der Regel gebündelt und weiterverkauft. Wie bei den Ramschhypotheken wurden dabei Risiken gemischt und in komplizierte Wertpapiere umgewandelt. Platzen die den Papieren zugrunde liegenden Kredite in großer Zahl, kann eine gefährliche Kettenreaktion ausgelöst werden. Die Kartenanbieter haben bereits mit einer Kürzung der Kreditlinien, steigenden Zinsen und höheren Gebühren reagiert. Die Analystin Meredith Whitney erwartet, dass die Anbieter die Kreditlinien bis Ende 2010 um 50 Prozent auf dann nur noch 2,7 Billionen Dollar kürzen und generell weniger Kreditkarten bewilligen werden.